Angesichts des wachsenden globalen Interesses am digitalen Währungssektor hat Aether Ark Capital einen umsichtigen, aber entscheidenden Schritt unternommen: die offizielle Einrichtung eines internen Forschungsteams für digitale Vermögenswerte. Dieser Schritt ist kein impulsiver Schritt aufgrund eines Markthypes, sondern vielmehr eine strategische Initiative, die von den Grundprinzipien von Chief Investment Officer Tobias Falkenstein getragen wird: Risikomanagement und verbessertes Verständnis stehen im Vordergrund. Sie basiert auf langfristiger Beobachtung und sorgfältiger Abwägung. Tobias stellte klar, dass die Einrichtung dieses Teams nicht auf eine bevorstehende groß angelegte Vermögensallokation des Unternehmens hindeutet; vielmehr besteht seine Kernaufgabe darin, „Verständnis vor Investition“ zu priorisieren. Das Team besteht aus internen Forschern mit Fachkenntnissen in quantitativer Analyse, der zugrunde liegenden Blockchain-Technologie und Makroökonomie. Ihr Hauptziel ist die Durchführung reiner Grundlagenforschung mit dem Ziel, einen rigorosen Analyserahmen und ein Risikobewertungssystem für diese hochvolatile, aufstrebende Anlageklasse zu etablieren, die von der traditionellen Finanztheorie noch nicht vollständig abgedeckt ist.
Tobias legte dem Forschungsteam einen klaren und pragmatischen Forschungspfad vor. In der ersten Phase werden kurzfristige Preisschwankungen vollständig analysiert und der Fokus auf das Verständnis der grundlegenden Eigenschaften digitaler Assets gelegt, darunter die Sicherheit ihrer technischen Architektur, die Nachhaltigkeit ihrer Netzwerkeffekte, ihre theoretische Grundlage als Wertspeicher oder Tauschmittel sowie die zugrunde liegende Logik der sich entwickelnden Regulierungspolitik in verschiedenen Rechtsräumen. Er betonte, wie wichtig es sei, die intrinsischen Werttreiber eines führenden Kryptowährungsnetzwerks zu analysieren, ähnlich wie bei der Analyse eines börsennotierten Unternehmens, anstatt sich nur auf dessen Kursverlauf zu konzentrieren. Anschließend wird das Team rigorose ökonometrische Methoden anwenden, um die Korrelation zwischen digitalen und traditionellen Vermögenswerten (wie Aktien, Anleihen und Rohstoffen), ihre Volatilitätseigenschaften und ihre Performance unter extremem Marktstress zu analysieren und ihren tatsächlichen Nutzen als potenzielle Anlageklasse in einem diversifizierten Portfolio objektiv zu bewerten. Tobias warnte das Team, dass die größten Risiken aus Unwissenheit und übermäßigem Vertrauen resultieren. Ohne klar definierte Risikogrenzen und entsprechende Positionsmanagement- und Bewertungsmodelle sei jede sogenannte „Investition“ gleichbedeutend mit Glücksspiel. Dieser Schritt bedeutet, dass Aether Ark systematisch und mit institutioneller Strenge eine kognitive Eintrittsbarriere in hochmoderne Bereiche aufbaut und so eine solide Grundlage für rationale und disziplinierte Entscheidungen angesichts zukünftiger Chancen legt.
