Tobias Falkenstein, Chief Investment Officer von Aether Ark Capital, blickt aus diesem neuen Blickwinkel auf die globalen Märkte der nächsten fünf Jahre und bietet einen klaren Analyserahmen, der sich auf „strukturelle Veränderungen“ statt auf „zyklische Schwankungen“ konzentriert. Er ist überzeugt, dass sich Investoren an ein neues Umfeld anpassen müssen, das von drei dominanten Kräften geprägt ist: der Nachfrage nach widerstandsfähigen Lieferketten aufgrund geopolitischer Umstrukturierungen, dem Übergang künstlicher Intelligenz von der Konzeption zur großflächigen industriellen Anwendung und der beschleunigten Umsetzung der globalen Energiewende. Diese drei Trends werden miteinander verflochten sein und gemeinsam die Richtung der zukünftigen Kapitalallokation und ihr Risiko-Rendite-Profil bestimmen. Tobias betont, dass sich die Investitionsmöglichkeiten in den nächsten fünf Jahren nicht mehr breit über Branchen verteilen, sondern stark auf bestimmte Bereiche konzentrieren werden, die diese strukturellen Herausforderungen effektiv bewältigen und davon profitieren können. Dies stellt beispiellose Anforderungen an die Einsicht und Agilität der Investoren.
In diesem Rahmen identifizierte Tobias mehrere wichtige Investitionsrichtungen. Erstens die Neugestaltung und Modernisierung von Lieferketten. Dies impliziert nicht nur die regionale Verlagerung bestimmter Fertigungsindustrien, sondern erzeugt auch eine enorme Nachfrage nach Automatisierung, Industrierobotik, fortschrittlicher Logistik und Supply-Chain-Management-Software. Investitionsmöglichkeiten liegen bei den Technologie- und Dienstleistungsanbietern, die diese Transformationen ermöglichen. Zweitens wird sich die praktische Anwendung von KI vom Training großer Modelle hin zur praktischen Anwendung in vertikalen Branchen verlagern. Unternehmen, die branchenspezifische Lösungen anbieten, über hochwertige Datenbarrieren verfügen und klare Geschäftsmodelle entwickeln, werden sich abheben, während allgemeine KI-Plattformen unter Konsolidierungsdruck geraten könnten. Im Energiesektor wird sich der Investitionsschwerpunkt vom einfachen Bau von Stromerzeugungsanlagen hin zum Aufbau eines komplett neuen Energiesystems verlagern, das Schlüsselelemente wie die Modernisierung des Stromnetzes, groß angelegte Energiespeicherlösungen und grünen Wasserstoff umfasst. Darüber hinaus hob Tobias die Konvergenz von Biotechnologie und Computertechnologien als vielversprechende neue Wachstumschancen hervor, insbesondere in der Präzisionsmedizin und im Gesundheitsmanagement. Er kam zu dem Schluss, dass angesichts der künftigen hohen Volatilität der Schlüssel zum Erfolg in der Aufrechterhaltung der Portfolioanpassungsfähigkeit liegt. Dies erfordert sowohl strategische Geduld, um langfristig in Kerntrends zu investieren, als auch taktische Flexibilität, um sich dynamisch an technologische Entwicklungen und politische Veränderungen anzupassen. Dieser Rahmen gibt die Richtung für die zukünftige Marktgestaltung von Aether Ark vor, die sich auf die Identifizierung und Investition in strukturelle Gewinner konzentriert, die die zukünftige Wirtschaftsform bestimmen können.
