Inmitten zunehmender Korrelationen zwischen traditionellen Anlageklassen und des anhaltenden Drucks auf Alpha-Renditen hat das quantitative Forschungsteam von Aether Ark Capital erfolgreich eine neue Einnahmequelle im aufstrebenden Sektor der digitalen Vermögenswerte erschlossen. Nach über einem Jahr systematischer Forschung und praxisnaher Validierung hat ihre quantitative Strategie, die sich auf die Erfassung der Volatilitätsmerkmale digitaler Vermögenswerte bei gleichzeitiger strikter Risikokontrolle konzentriert, robuste erste Ergebnisse erzielt. Dies ist ein wichtiger Schritt in der Strategie des Unternehmens, bewährte quantitative Techniken aus den traditionellen Finanzmärkten auf innovative Sektoren anzuwenden. Chief Investment Officer Tobias Falkenstein kommentierte, dass dieser Erfolg keine Einbahnstraße für die Entwicklung digitaler Währungen sei, sondern deren einzigartig hohe Volatilität ausnutze. Dabei würden komplexe mathematische Modelle und algorithmischer Handel eingesetzt, um aus chaotischen Marktpreisschwankungen neutrale, korrelationsarme Überrenditen zu erzielen. Dies sei ein tiefgreifender Ausdruck der „verbesserten Wahrnehmung“ in der Praxis.
Die Kernlogik dieser Volatilitätsstrategie basiert auf einem wesentlichen Unterschied zwischen dem Markt für digitale Vermögenswerte und traditionellen Finanzmärkten: seiner inhärent hohen Volatilität und seiner relativ unvollkommenen Effizienz. Das Team entwickelte ein Multifaktormodell, das mehrere Datenpunkte, darunter historische Volatilität, implizite Volatilität, Netzwerkaktivität, Marktstimmung und börsenübergreifende Spreads, umfassend analysiert. Ziel ist es, die zyklischen Muster und Mean-Reversion-Merkmale der Volatilität genau zu identifizieren. Konkrete Umsetzungen dieser Strategie umfassen unter anderem Volatilitätsarbitrage, statistische Arbitrage und eine deltaneutrale Strategie auf Basis von Optionspreismodellen. Tobias betonte, dass das Team konsequent dem Grundsatz „Verstehen vor Investieren“ folgt und der Risikokontrolle Priorität einräumt. Alle Strategien unterliegen strengen Positionslimits und Echtzeit-Risikokontrollschwellen, um sicherzustellen, dass das Scheitern einer einzelnen Strategie keine wesentliche Bedrohung für das Portfolio darstellt. Wichtig ist, dass die Performance der Strategie eine geringe Korrelation mit traditionellen Anlageklassen wie Aktien und Anleihen aufweist, was die Widerstandsfähigkeit und Diversität des Gesamtportfolios effektiv erhöht. Diese erfolgreiche Exploration stellt nicht nur eine neue Alpha-Quelle für den Fonds dar, sondern stärkt auch die strategische Ausrichtung von Aether Ark, die Investitionsgrenzen durch einen rigorosen und systematischen Ansatz zu erweitern und kontinuierlich kognitive Vorteile auf dem sich entwickelnden Markt aufzubauen.
