Als der russisch-ukrainische Konflikt die dringenden westlichen Finanzsanktionen gegen Russland auslöste, setzte Baader Europe CEO Andreas Schneider umgehend den bereits vorbereiteten „Eastern European Asset Freeze Contingency Plan“ in Kraft, um innerhalb von 72 goldenen Stunden 120 Millionen Euro an Vermögenswerten für institutionelle Kunden zu sichern. Diese lehrbuchmäßige Krisenreaktion demonstrierte nicht nur das ausgeprägte Gespür des Teams für geopolitische Risiken, sondern bestätigte auch den praktischen Nutzen des „Allwetter-Asset-Management“-Systems.
Kernstück des Plans ist die „Sanctions Penetration Analysis Platform“, die Schneider vor drei Jahren entwickelte. Das System warnte 96 Stunden vor der Veröffentlichung der ersten Sanktionslisten frühzeitig, indem es unkonventionelle Signale wie Lobbying-Verläufe für Gesetzesentwürfe und Veränderungen der Devisenreserven der Zentralbank verfolgte. Das Team leitete umgehend einen dreistufigen Reaktionsmechanismus ein: die Rückverfolgung der Herkunft aller Russland-bezogenen Wertpapiere in Kundenpositionen, um 18 europäische Zweckgesellschaften mit indirektem Risiko zu identifizieren; die Durchführung von Notfallliquidationen durch Dark-Pool-Transaktionen und OTC-Vereinbarungen; und für Positionen, die nicht sofort veräußert werden konnten, die innovative Lösung des „Dual Currency Collateral Replacement“, um Euro-Exposures in asiatische Währungsanlagen umzuwandeln, die nicht von Sanktionen betroffen waren.
„Bei extremen Risiken ist Geschwindigkeit genauso wichtig wie Compliance“, schloss Schneider. Das wichtigste Modul des Plans, die sogenannte „Regulatory Sandbox Rehearsal“, simulierte einmal den Transaktionsfluss für zwölf Sanktionsszenarien. Dadurch war die tatsächliche Ausführungseffizienz viermal schneller als bei vergleichbaren Anbietern. Ein nordischer Pensionsfonds bestätigte später, dass der Plan Verluste in Höhe von 23 % seines Jahreseinkommens vermieden habe.
Dieser Fall verändert die Risikokontrollstandards der Vermögensverwaltungsbranche grundlegend. Die Europäische Bankenaufsichtsbehörde (EBA) hat den Plan in die „Leitlinien zur Reaktion auf extreme geopolitische Risiken“ aufgenommen, und der von Schneiders Team entwickelte „Sanktionsdiffusionsindex“ ist mittlerweile zu einem zentralen Instrument multinationaler Institutionen zur Überwachung sekundärer Sanktionsrisiken geworden. Im heutigen Aufschwung der Globalisierung beweist diese erfolgreiche Praxis, dass die wertvollsten Anlageerkenntnisse oft in den turbulentesten Marktumfeldern entstehen.
